香港電訊派息少增2%, 合格, 全世界都話6823 債重, 但其實電訊派息係睇現金流, 呢個都係我最鐘意電訊的原因, 唔洗睇咩減唔減值, 利唔利潤, 當然債重點都無淨現金咁禾味, 但都唔代表會好似內房咁爆煲, 所以唔可以一見負債就PASS, 各行各業唔同
業績無細睇啦, 總之大約持平, 負債比率升到7成, 係無咁靚仔, 所以主倉依然係215 315, 6823 算係前菜吧, HKBN 1883 算甜品
又認真睇下成日為人狗病的負債, 大約係債券五成, 五成銀行, 23 年已贖回一筆債, 下年要還5億美仔, 26 年7.5億, 27 年2億歐, 平均息口3厘左右, 未來再融資的確難, 而家發起碼要5-6厘吧, 不得不說HKT 的債之前發得真係靚, 銀行借款23年尾升到五厘, 所以未來如果減息我估影響銀行借款比較多, 都解釋到呢兩年加息影響點解唔算大
23 年財報:
中報最新融資成本由9億升到10億幾, 升左18%, 全年應該都係22-23億左右, 減息一厘可能都係影響三四億, 其實你話佢好受惠減息又唔係, 肯定唔夠HKBN 咁受惠, 原因係HKT債券多, 但有利再融資, 唔洗賣野
另外講下佢賣無源光纖, 用PE16.9 同PB 4 套現左67 億港紙, 夠贖回25年的債, 26 年有7.5 億要贖, 都有D 壓力, 我估可能要再賣少少野先得, 但整體資產係有價有市, 唔係內房哥D 三線垃圾地, 而且6823 前景都係良好, 維持派息問題唔大
香港電訊(6823)上月出售無源光纖網絡業務40%股權,交易完成後獲8.7億美元(約67.9億港元)現金,財務總裁潘智豪今於網上業績會時表示,該現金可償還明年到期5億美元債券和後年部分債券,故今明兩年公司沒即時融資需要。
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