2024年4月15日 星期一

以戰止戰, 以息止息

老美又吹風唔加息不特止仲話要加, 其實睇清楚就知老美減息機會真係唔多, 通漲唔落, 大宗爆升, 有色爆升, 老美經濟數字靚, AI 革命,  其他國家一褲都係, 你話我知有咩理由要老美減息? 

最後發現國企加派息, 會唔會係想用股息分紅對抗老美高息? 哈哈, 純熟幻想

大家都係度吸金, 中國整靚番個股市, 吸番D 資金入黎, 點都好過累鬥累一潭死水係度煲

國九條唔止分紅, 整頓風氣都好明顯, 如果真係執行, A 股真係腥風血雨, 但益了我地班價撚頭

2024年4月14日 星期日

國9 條

國家又出個國9 條 (唔知點解諗起Loogn9), 由上年開始已經狂出開口牌, 叫國企加大分紅, 提你買高息股提到你悶, 雖然有少量衰仔減派 (270), 但大路野跟本唔洗博, 一定要跟中央, 今日到拉基建, 平均PE 2-3, 求其派息比率3成已經9厘十厘, 都唔洗講電訊三傻, 煤油哥D 大路野, 總之現金多到爆的要分, PE 低得過份的, 都遲早要係咁意提升下派息比率

做人真係切忌逆天而行, 好似某D 人成日叫你造空美股哥D

2024年4月10日 星期三

適應高利率時代

老美減息的誘因越黎少, 至少老美經濟已証明減唔減息對佢影響不大, 就算減可能每年減0.5? 然後維持3-4厘

上年仲好多人YY (包括我) 今年起碼減兩次啦, 起碼減一厘啦, 而家似乎機會越來越細

點解?

假設以前老美唔知加完息原來自己身體都無問題, 但某D 強大國家就一褲都係, 咁佢仲會唔會大力減?

以前成日話老美無條件加息, 而家先發現邊個先無條件

而家好多股都未反映呢個問題, 仲有一個仲嚴重的問題, 如果老美長期KEEP 住高利率, 咁中國都無乜條件長期維持低利率, 如果中國加息, 好多股真係6666667777777

大家要適應下, 可能未來十年都係3-4厘, 要部署下資產大執位

別要賭~~天命最高~~

2024年4月1日 星期一

老散寶物, 和電

和電不知不覺又去到1.02, 真係老散寶物, 我真係希望佢除淨前跌穿1 蚊, 到時我會轉三分一941 過去

其實我已經捕左好耐, 由佢比踢出港股通開始捕, 開心到我乜咁以為會有基金被動沽貨, 點知運吉

和電就咁睇真係無咩好, 七厘幾, 但放眼全個港股, 可以成為一隻比債券更債券的股, 真係只有215

首先佢係電訊, 天生現金流強, 行業良好, 其次係純港業務, 無出千風險, 派息保底, 拎住七厘幾可賭特別息同將來賺錢加派, 世上難求

如果唔睇成長性, 215 比941 更適合老人家同小朋友, 係男女強身的妙品

買215 雖然犠牲左刺激, 但換黎你唔洗擔驚受怕爆雷風險, 穩收七厘幾八厘

另外215 已派左幾年息, 現金都KEEP 住37 億, 即係215 跟本係度用折舊黎扮蝕錢

其實諗下都知, 315 同HKSS 都有錢賺, 215 仲要蝕, 有無可能? 漫遊已爆升, 215 擺明係度做數, 我毛估等到美國減息, 佢手上舊錢無用, 就會拎出黎派

呢個世界, 仲有第二隻股做到215 咁樣咩?  我真係搵唔到

2024年3月27日 星期三

業績期2024

手上的股業績出得七七八八了, 其實今波業績的主題真係超級簡單, 應該係我炒過股以黎最簡單

總體就係分兩類, 淨現金低負債, 或者係高應收高負債


爆雷代表

270, 371, 257 (少雷), 遠航(淨現金但唔派息, 頂). 北京控股, 內險, 某公路


嬌妻代表:

三大電訊, 三大油, 海運外運, 易大宗, 信邦, 練化, 中海化學, 統一


真係唔好博咩困境反轉呀, 應收帳解決呀, 分紅可能提高呀, 大股東轉死性呀, 雷率達99.9%

最唔甘心係遠航, 頂派左20 厘又唔派, 最後跌20%沽走, 賺變輸

未來真係都係淨現金高分紅為主啦, 唔好亂黎, 世界經濟無想像中咁好, 股市無想像中咁易, 今年三個月已叫左牛市四次, 熊市五次, 保守永遠無錯, 有D 錢你係賺唔到的, 你點都唔會賺到, 人地賺幾倍, 你賺三成, 已經好開心, 保住條命, 機會永遠都有, 

again, 如果90%賺3成,  同30 % 賺一倍, 你會重倉邊個?



2024年3月26日 星期二

1883 又一利空

澳門最近通過左一個法案, 就係數據中心的營運唔洗同固網牌綁死

即係如果你有錢, 以後咩人都可以租個地搞數據中心向政府拎牌

所以CTM 的數據中心大餅極有可能被分走

加上9月1固網牌 9  成會有新公司加入

現價未必係一個好價錢

長實現價抵唔抵

之前做過一個預測, 1113 每年200 億利潤應該KEEP 到, 睇黎真係太樂觀









今年有波仔道20 億加持下都係賺百七億, 主要因為賣樓急跌, 以後賣樓每年可否KEEP 到? 真係一個謎, 取決於1113 推盤速度, 同埋樓市, 我個人保守估每年50-70 億已經好好

另外酒館真係廢廢廢廢廢廢廢廢廢, 買哥陣印象每年賺20 億, 而家疫情過左去2 年都仲係10 億左右, 呢件野真係鉅頭失敗之作


其他都係穩定收入, 租金, 酒店, 基建, 加埋150億左右, 另外原來利息都比左四十億? 邊個話長實係淨現金公司? 睇真D 淨負債百幾億, 咁睇唔覺有幾值

未來1113 長年應該維持150 -170億利潤左右, 其實佢今年派息比率升到42%, 都有交袋, 咁未來有無機會去番200 億? 如果得, 咁派4成都有七厘幾八厘, 但係呢個同長和能否KEEP 到300 億一樣, 係一個謎, 就咁睇就唔樂觀, 長實英式酒吧同長和電訊一膠樣, 都係外人無法睇得明, 但又佔公司好重要的一個業務, 都係等佢跌穿30 再睇吧

結論, 市場無死錯人, 1113 跌唔係單純因為減派息, 賣樓同土儲都係一個變數

超人, 一代英名....敵不過時代

2024年3月25日 星期一

以後不賭了

4.3 買入廢水270 3 萬股賭一賭, 還是沒有奇跡
其實一早已知270 是廢水之王, 但還是想賭

願賭服輸, 3.8 沽了, 虧了大兩萬, 唉

人就係咁犯賤, 明知家有嬌妻 (941), 還是想出去玩下, 最後滿身傷痕找嬌妻安慰

賭垃圾股和去賭波賭馬一樣, 都是看運氣, 不賭了, 不賭了, 哭泣

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下午到371 毒打, 1.83 沽清最後5萬股了~

2024年3月24日 星期日

長和落日紅

長和, 長實都公佈左業績, 業績本身已經好肉酸, 但管理層的作風更肉酸

長和唔洗講, 假穩定真下沉, 碼頭, 零售, 電訊, 全部下坡中, 特別電訊, 搞左一場超級大龍鳳, 合合分分, 又商譽又搞假利潤又減值, 係度玩會計操作, 真係反胃

長實仲心寒, 之前為左通過大股東增持交易, 提高派息, 而家過橋抽板, 業績同派息雙殺

長實中環中心靚deal 的確為人津津樂道, 但之後英國酒館, 香港地皮, 波仔道幾單野, 基本已優勢盡失

來來回回, 長實又係變番買買賣賣公司, 定位好模糊, 都唔知呢間公司想點

正常你發展核心業務, 應該會派息穩定, 點知你又唔係, 咁我買你做咩呢? 貪你poker face 嗎? 佢永遠 好似對住你笑, 但哥種笑係令人心寒的笑

真係心都寒9 埋, 長和系可以買的, 只有一間, 就係和電, 其他在座各位都係垃圾(大師兄mode)

長和系真係我股海入門的第一隻愛股, 鉅頭我原本亦以為佢只係算死草, 算係富二代中守業能力強的人, 但似乎而家守業都唔太掂, 幾獲睇錯方向要小股東攬炒

反而小小超值得睇高一格

2024年3月14日 星期四

中信1883

1883 下半年好差, 原本半年報業績出奇地好, 我都覺奇怪, 1883 咁多年不嬲無功無過, 中報爆升, 事出必有妖, 當時3 蚊樓上追入諗住年報有驚喜, 以為有新業務有第二曲線, 點知只有驚沒有喜

成盤數上半年勁賺下半年勁差, 加上辛悅江老爺爺退位, 真係令人有財務洗澡的想法

下半年出事係國際電信業務, 奇就奇在上半年又係呢個業務勁賺, 難度係有條數入落上半年, 下半年開始出問題?










成段最詭異係呢句, 咩叫部分客戶做了相應調整? 唔清唔楚, 調到你下半年腰斬?

我毛估係有部份客因為某D 不可描述的原因要即刻轉走唔用1883, 可能賠一舊錢? 或者唔知咩原因係上半年入左數, 下半年開始反映, 加埋上面呢句, 總之即係有大客唔用你

咁之後個大客會唔會又突然用番? 又或者搵到其他大客? 我覺得好忟水, 而且最驚陸續有黎

加上9月到期後的問題, 難呀~難呀~

估唔到最快出事唔係澳門, 係香港業務


2024年3月6日 星期三

混混流

之前分享過混沌分紅流, 今日諗到改善方法, 就係用分紅係十幾隻目標股中, 分別買入半注, 然後放埋一邊, 等佢走出自己走勢後再加注, 如果等一段時間無反應或下跌就放棄

呢個方法不錯, 有幾隻暫時走得好好

統一

鄭妹

270

威勝

秦港

遠航

聯想


衰左的:

譚仔

上實807

利亞

京潔

不過有幾隻因為升太急減左, 然後又加番, 來來回回做得唔係太理想, 証明倉位控制超過左心理的臨界點, 心中無股應該係混沌流的入門心法

鷹君業績

鷹君(00041.HK)  公布2023年止年度業績,收益106.44億元,按年增加19.8%。錄得純利7.64億元,相較上年度虧損1.81億元,虧轉盈;每股盈利1.02元。末期息維持派50仙。連中期息全年共派87仙。

鷹君(00041.HK)全年核心溢利18.58億元增32.5% 每股核心溢利2.49元, 末期息派50仙

睇鷹君睇核心溢利會清楚好多, 因為真正影響現金流的係核心溢利, 全年18.58億, 稍低於我預期, 我原本預計有20億以上, 主要係2778 派少左
















債務一樣, 三百幾億好似好誇張, 真係屬於鷹君的只有百幾億, 其他係2778 120億同1270 40 億, 其實鷹君賣鬼左何文田就回到百幾億, 完全無問題, 而家市況應該仲可以賺到廿幾三十億, 按萬八一呎成本, 如果賣到二萬五一呎以上分分鐘賺到40 億, 已經係市值一半, , 希望快D 推啦唔好吱牙膏

另外鷹君原來渣住LUCID美股, 最高峰值幾十億, 而家得番四億, 唉好心佢當年就賣左佢啦... 

酒店業務全面爆發., EBITDA年超10 億., 歷史新高, 真係禾味龍

未來還是睇2778 同何文田個盤, 寫字樓低迷會否持續三到五年? 呢個無人答到, 睇你信唔信香港, 賭下地運, 不過2778 有3億管理費係硬比41, 今年全年收2778 7 億股息, 其實對41 影響有限, 真正擔心的係要41 救2778, 私有化或買物業或借錢比2778?  41 唔會睇住2778 死

又感嘆, 當年2778 賣到花園道, 你話幾好? 可惜

回億番鷹君, 係買左朗濤之後就無投地, 過去十年都係以發展酒店為主, 主打海外, 呢條路而家睇係正確到爆咋, 同誠哥有得比的, 只係無係高價賣走D 物業, 不過識得打包2778 同1270 上市都抵讚, 但打包左又拎住6成, 會唔會太多呀, 學到誠哥一半, 學唔足, 不過無人估到香港寫字樓會衰到貼地, 呢度又要讚下誠哥, 真係超人

結論, 橫觀所有地產股業績, 鷹君肯定吊打其他, 維持派息只要六億幾, 跟本唔洗靠兩個衰仔, 不過其實我覺得鷹君唔算地產股....

BTW 市場機會開始多了, 我亦不會太重注41, 而家持有6%倉位左右, 唔會加唔會減了


開始聞到少少牛味......

2024年2月27日 星期二

創仔, welcome

倉底仲有萬幾股659, 本來都懶得搞, 點知佢黎個派2 蚊, 真係O 咀

新人明明上場, 似乎一改剛仔作風, 撥亂反正, 一黎就用熊貓債代替永續債, 呢個真係抵讚

當今世道個個都用永續債去cover 個巴能sheet, 明仔一黎就撥亂反正, 仲慳到接近2厘, 真係唔錯

本黎我以為成仔會改埋漸進派息, 但中報都繼續, 睇個勢正氣過剛仔好多, 剛仔都係番去拍抖陰啦, 唔好搞事啦...

大家原本好驚6月周大福會沽爆659維持上市地位, 又或者配股, 點知佢反手派勁息黎吸引老散入場, 其實真係算佛心, 你話佢幫周大福補血又好, 人地實的的真金白銀派的, 唔似807 哥D 垃圾之流, 呢個真係抵讚

業績就一般啦, 以前唔鐘意佢D 公路, 而家又變香呠呠, 公路+保險應該有運行, 其他應該無乜增長






















最後我覺得659 已經併左入周大福, 鄭家唔會搞死佢, 唔似17 哥D 原地爆炸都無所謂, 正如2778 於羅家一樣, 死左會燒身, 所以659 又似乎可以了, 如果唔高開太多可以加倉, 但應該無乜機會了

2024年2月25日 星期日

2024年2月22日 星期四

國產真AI 股

國產有無真AI 股? 我唔知, 但有一隻股可能或者maybe 應該有機會辣中

【信報財經新聞】內地媒體引述知情人士指,中國電信(00728)已在上海規劃建設可支持萬億參數大模型訓練的智算中集群心,其中,單池新建國產算力達1萬卡,是首個支持單池萬卡的國產超大規模算力液冷。

呢單野肯定唔會係首例, 如果三大電訊都搞算力中心, 全個港股只有一隻可以做佢地的下線


2024年2月21日 星期三

談談百年希腎

百年希腎減了派息, 其實業績唔算差, 不過言語間同2778 一樣透露出無盡的保守

有時真係唔明, 內地又係一窩蜂起商場起樓, 香港又係, 連四叔呢D 大孖沙都地王照買, 唔通香港真係多多都食得落?

四大家族唯有誠哥一早已經唔起商場商廈, 仲連中環中心都賣, 真係服X100

玩啦玩啦, 玩出禍而家, 齊齊起, 齊齊輸, 服左呢班富豪


呢度又諗起以前係某blog 留言講過, 自住樓唔好當投資物, 當消費品就無事, 哥陣比D 樓市好友blogger 插我, 話自住都一樣好有投資價值, 係呀係呀我知呀, 升哥陣呀嘛, 樓市有起伏, 只有當自住係消費物, 你會可以平常心, 我買自住樓都唔會time the market 啦, 計岩數未去囉

子生性病母感安慰(二) --冠君

冠君財務狀況比1270 好了不少, 需然百五億負債聽落好嚇人, 但假假地每年真金白銀派到10 億出街, 手上仲有9億, 2023 全年借錢成本4厘. 有29億今年年中要再借, 有機會借唔到咁平, 租金算係咁, 朗豪坊佔一半都頂得住, 花園道就呎租下跌至91, 出租82%, 如果肯減呎租到85, 出租應該上番90%, 打和

當租金頂得住, 利息上升至5厘. 即一年比多1.5億, 估計最壞情況可分派8億, 9成即係7.2億, 現價都有7厘, 只要租金唔再惡化, 都可以做到生性子

總結, 比1270 理想, 但1270 可以唔派你吹佢唔漲, 2778 就局派, 如果情況惡化, 1270 保命能力高過2778

2024年2月20日 星期二

又又又又牛市了?

2024先過左2個月, 已經過左幾個牛熊交替

保持初音, 累了, 追漲殺跌的江湖生活, 我已經不再羡慕

只想平平安安的, 每年收一百幾廿萬股息


PS. 賣出一半和記, 買入亞太胃升, 762, 合和公路, 光大水務, 粵海垃圾


新年去左食怂, 爆到七彩, 本來想買九毛九, 又爆升了, 唯有放棄

2024年2月19日 星期一

子生性病母感安慰(一) --朗廷

41 個細仔朗廷出左業績, 一如預料業績好好, 入住同房價已差不多番到2018, 但係有幾個因素令呢個仔做唔到生性子, 只做到生性X子

1. 利息支出2.5 億, 一年租金收入先5億幾

2. 可分派2.9 億, 靚到爆, 但係管理層語氣, 有排唔洗派, 直到美國減息, 而且好多朋友以為SS必派9成, 上兩年蝕錢就算, 今年2.9 億都可以唔派, 咁你不如玩晒?

3. 最最最令我心寒係, 竟然將浮動租金由70%下調到50%, 即係41 已唔想再同你包底

其實唔派息真係情理之中, 大股東供左股已經渣到7成幾, 無可能再供股, 意味住再奶多次只可以私有化救命, 咁的情況1270 首先肯定保命為主, 最緊要係唔好燒埋41, 因為英軍先係羅家的旗艦

但係呢個危急時期管理層竟然調低1270 的包底數目, 雖然有利41, 但係對1270 真係極大的利空, 原本浮租+固租已經只係岩岩好夠比息同成本, 有淨少少可以派下息, 2023 全年浮租3.5 億, 如果降到5成, 即係少1億, 點搞?


2024年2月8日 星期四

希腎第一滴血

希腎盈警減值28億, 虧9億, 變相賺17億? 又OKWO

但三年減左70 億, 似乎仲陸續有來, 雖然短時間唔影響現金流, 但CAP RATE 同銀行放水抵押都睇PB, 繼續減落去會有可能引發債務危機

咁睇我愛估鷹軍應該都難逃一劫, 仲要大大棟花園道同朗豪坊, 可能又減十億八億, 希望何文田快D 散貨回本, 二月底出個全面切辣配合下


講下美斯單野, 真係77777出國際, 人地違約你未走法律途徑囉, 嘈咩jack, 又要發文引用咩名句賣情懷, 而家燒埋政治, 世界金融中心? 國際城市? 柒左未退票自己食左佢再起訴佢叫對方回水囉, 搞乜啫你地班人, 原本道理係香港度, 而家咄咄逼人, 之後對方做任何措施都只會比人覺得係因為香港迫迫迫人地局住投降, 真係柒到核爆呀~~~

香港呢獲真係令人覺得, 手法同某地一膠樣, 距離世界大同又近了

真係忍唔住再講一次, 媽~好7呀~~

2024年2月4日 星期日

垃圾粵海

之前講過粵海6年東江水折現差不多是360 億, 打8折即係280億, 今日270 市值終於低過280億, 可以入第一注了


所有股票都有價, 唔會有絕對垃圾, 亦唔會有絕對好股, 搞清楚風險位係邊, 同時控制倉位就得了


偽水務之粵海



2024年2月1日 星期四

歸宿, 龜縮

一天KTV, 一天ICU

累了, 花太多精神係股市, 估唔到今年開局咁樣, 以為可以上番兩萬點換下樓

沽清267, 564, 太保, 東方神電, 所有火電

全入215 @1.04保命

以後215 將成為我最後的保命歸宿, 暫時未搵到一隻7厘以上比215更保命的保命baby


忽發奇想, 點解和電唔收購左HKBN? 成36 億現金, 岩晒, 哈

2024年1月30日 星期二

風險和不確定性

朗賢峯如果可以係新年前賣, 希望可以賣到2萬5一呎啦, 咁41 應該可以微利, 參考高銀當年講, 何文田每呎地價1.1 萬, 如果原地轉比41, 加埋建築每呎萬8, 但係聽香港的頂流朋友講何文田瑜一23年頭都係萬緊2.7萬一呎, 而家打個8折, 應該只買到2.3 萬左右, 都好呀...同期41跌左4成

鷹君肯定係不完美, 但起碼有一半現金流黎自世界各地酒店, 有D 似長實, 如果鐘意租租日日賺模式可以買信置同希慎, 但我唔like, 我就係貪佢又酒店又寫字樓又賣樓, 唔會孤注一擲香港或內地

痕隆出左業績, 不過不失. 但全倉內地, 高奢可以頂到, 但all in 大陸真係唔敢買, 8蚊考慮下, 但咁我不如買希慎? 一樣租租, 香港點都易睇過大陸

風險同不確定性的分別, 風險係可以識別同管理的, 不確定性係無得搞, 所以我地要迴避的係不確定性, 唔係風險, 因此買股要買識睇的, 就算佢係爛 (風險), 至少可以確定佢爛成點, 個值博位係邊, 止蝕位又要係邊, 唔會死螺

41 仲有一個賣點, 就係睇下1270 今年有無轉機, 又係垃圾中的戰鬥機, 最鐘意呢D


PS. 同期加影2878 雷, 已清, 

火電又雷, 今日清

270 雷, 無買, 4 蚊可以考慮, 東江水每年60 億現金流, 6 年= 360 億, 270 跌穿300 億應該可以


買大陸股就係咁, 你永遠唔知有邊D 雷等緊你, they are watching you...


2024年1月24日 星期三

賣飛也是成功的一部份

港股爆跌時拎左好多762 換其他殘股, 最後762 3 日升左20%

有無做錯? 我覺得無,炒股必需接受賣飛同割肉都係投資過程的一部份

係哥一刻兵凶戰危, 你做左你認為岩的決定, 不過之後事態發展不及預期, 你要做的係追回損失

762 我尋日一開市掛4.9, 之後5蚊, 全部都成交唔到, 一路無回頭就咁爆升, 我已經知衰

好彩最後番兜728, 頂得住下, 叫做補回少少

炒股千期唔好覺得後悔, 因為跟本無時間比你後悔, 在事情不明朗時減, 再明朗時加回, 係最明智的抉擇, 千期唔好有負擔, 例如蝕太多唔敢割, 升太多唔敢減, 賣走左繼續升唔敢買回之類

你或者覺得呢個係呀Q, 但你如果唔可以接受賣飛同割肉, 你好難係股海浮生落去

錯就認, 再錯再認, 再再錯再再認, 直到你___ ____為止

2024年1月21日 星期日

2024年1月18日 星期四

花園道三號

發現左一個花園道三號的隱藏玩法

1. 巨大的債務到期日

2. 41 持70% 接近供股上限

3. 股價已經到左歷史新低

4. 花園道三號同朗豪坊係41 的核心資產, 分拆都要渣七成


結論.......私有化?


同場加映1883 續9個月, 即話比人聽9個月之後係咁先

2024年1月17日 星期三

五年一覺美團夢

美團2019年上市, 69蚊, 最高升到400 蚊, 當時我一個80 蚊重倉的朋友仲請我地去食日本大餐慶祝, 今日2024, 股價去番68

歷史帶比我地的教訓, 就係人類永遠唔會係歷史吸取教訓

世上如果存在一隻長持的股, 咁一定唔會出現係港股或A 股, 因為唔止公司, 仲要國家環境市場民族各方面配合, 以前唔明呢個道理, 而家終於明

如果恒指升番3萬點, 我都唔會再長持任何一間公司, 因為呢個地方係唔會出現"偉大的企業"

當然你可以話美股人地NVDA MS FB 一堆靚公司呢兩年爆升, 唔通人地唔偉大?

我只可講, 投資係十年廿年三十年的事, 千其唔好有幸存者偏見, 找到自己的路最重要

可悲, 可悲, 今日恒指又挑戰萬四

慶幸自己由頭到尾都只係貪股息, 從無想過搭成長的順風車 (雖然當年玩TMT 都玩得幾開心)

反撲歸真, 行到最後, 能夠永遠陪係你身邊的, 只有你已經落袋的股息, 其他只係廢言





2024年1月16日 星期二

帶血籌碼

港股12個交易日已經跌左10%, 果然係世界奇觀, 今日又一堆血籌, 太可憐啦, 收少少啦, 控制血倉

沽762@4.9

入太保@13.96, 少量BABA@66.3, 少量希慎@13.56, 少量552@3.12, 少量386@3.82, 少量中煉化@3.89


沽賤煤機@9.4 

再入552, 2878, 1071, 慘仔

2024年1月15日 星期一

再談鷹君

唔知點解無乜人鐘意鷹君, 其實我以前從來都無留意鷹君, 因為一路20-30 蚊, 股息加特息先7厘, PE 又唔平, 資產只知有2778, 我以為1270 都唔係41 的, 因為羅家太亂, 一門幾系, 直到最近大劉講某隻6厘股將來可以十幾厘, 又有投地, 我就找呀找, 最後發覺鷹君好似岩, 但成交太低, 我估都未必係

之後又再睇, 呢隻野不知不覺跌到12, 市值已經同7成2778 一樣, 雖然2778 下坡走唔甩, 但買41 意味住2778 派幾多, 41 可以收7成, 就算41 完美左手交右手, 都可以派到同2778 一樣的股息率, 而且仲不斷以股代息同收2778 管理人費用, 抽爆2778 小股東水

然後再睇, 其實鷹君的地產發展只係賺錢買花戴, 賺幾多派幾多, 有趣

再睇另一主要收入酒店, 有2/3 係海外, 1/3 係香港同大陸, 已經足夠分散地域性風險

其實我一向好唔鐘意講地產PB PE, 因為跟本用無, 低估的未必套到現, 低PE 的下年又係要投地,  事後發現地產的生意模式天生係不可能有穩定現金流

但係鷹君主要靠酒店+收租, 雖然佔收入一半的2778 未來三年都獲氣濃烈, 但只要海外酒店cover 到個跌幅, 12 蚊市值90億的鷹君真係幾恐怖

另一個看點就係何文田要睇下套回幾多錢, 查左好耐, 當年係高銀接地好似每呎萬七, 建築每呎三千幾, 成本二萬, 都唔算平, 希望賣到二萬五, 咁樣套番黎的錢可以應付未來一年到期的二佰億債 (100 億41, 100億2778)

另外2778 未來100億到期, 會唔會又供股? 都係一個變數, 但我認為鷹君係最值博的本地物業股, 沒有之一

仲有一個點, 羅老太已經104 歲....

2024年1月11日 星期四

J門半導體

 0.3 的股價, 0.24 淨現金, 半年賺億幾野, 7億市值, 雖然話半導體驅動IC電子紙OLED我識條鐵, 但係, 會唔會太慘? 同慘仔一樣咁慘, 雖然質地唔算好, 2020 年之前蝕賤蝕到PK, 最近唔知點解業績波動, 炒番轉先啦, 控制倉位, 買廿幾萬股看下門口

2024年1月4日 星期四

入3983

沽2000 941, all in 3983

呢個係咩世界? 係高息股的世界

開始個個都問有咩高息股可以躺平收息, 聞所未聞, 百年一遇

而家仲有10厘的, 好快會變稀有品種

三大電信躺收7厘, 每年高單至雙位數利潤升幅, 講穩, 邊個夠佢地穩?

3983 80 億cash 係度涼冷氣, 年年利潤十億至少, 跟本大把錢

呢個係咩世界, 係大把世界

2024年1月3日 星期三

中國公用事業股

中國公用事業因為一堆問題呢兩年已經被打到地板價下的地板價, 放係任何一個市場基本都係無可能

水務, 環保, 電力, 因為應收帳一堆PE2-4, 股息9-10%, 好多人見到都搖搖頭

呢個情況已經持續左兩至三年, 或者係時候諗下應收帳係咪會永遠收唔番

呢堆應收帳唔係來自民企, 係來自地方同國家, 條數無可能會歸零, 企業亦無可能無限發債營運, 雖然利息平到嘔

當有一日應收帳問題被証明係可以解決的, 呢堆野都會馬上迎黎價值修復

事實上水務同火電已經開始緊, 北水, 光水, 華能, 華電, 最廢的大唐, 都已經係幾日升左十幾巴仙

又睇下地方財困會否倒迫國家解決應收帳問題?

BTW 呢幾日又用64的941 換番4.7的762, 睇下762 廢完未

2024年1月2日 星期二

盲猜CTM 結局

CTM 續約拖到今日咩消息到無, 真係前所未見

睇番CTM 續特許合同的history, 2011續五年, 2016自動再續五年, 2021 續兩年, 2023續??

其實政府基本已無可能再續得長, 固網都續9個月, 明顯係buy time 搞電信法

全個澳門都想政府收番CTM 的特許資產, 其實政府點都要比個交待市民, 再盲續肯定比人少落台, 我估呢個都係拖拉原因, 政府可能只想特許續三個月, 但CTM 唔肯

最大機會:

1. 照續9個月, 但講明9個月之後一定唔續

2. 照續, 但好似東江水咁比一筆特許經營費 --> 呢個最簡單, 我都唔明點解唔做

3. 唔續, 比一筆錢向政府租特許資產---> 其實同2 一樣, 但個名好聽好多, 資產比番政府, CTM 繼續獨霸天下, 只係比左一筆掩口費


CTM 佔澳門上網超過9成, 佢條出海電纜同總部大樓其實都係政府資產, 如果你話無影響咁我都無咩好講, CTM 不是不好, 只係特別處於一種不確定情況, 減持也合理

BTW 270 其實2030 東江水都會到期, 參考30年前比左二三百億, 今次續要幾多億? 計通漲都可能要四五百億...舊錢點黎?


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沽清1883 @3.03 換入315


2024年1月1日 星期一

減1883

1883 3.2以上減了2/3

加HKBN, 中海化學, 鷹君, 762, 鄭煤機, 1171

澳門開放市場都係大趨勢, 續就應該會續, 都係吊鹽水多, 而且3.2 已經唔夠8厘, 多謝北水之前拉高