古惑狼遠展

買左少少遠展後, 突然被網友十倍哥問, 點解我睇好遠展, 我先醒起原來無睇過佢份財報, 即刻拎黎睇下, 果然係有D 古惑狼, 呢個就係有網友的好處, 一言驚醒洛克人

根據最新2018年9月年中財報:

半年純利6億
現金&證券 72億
NAV 281億 (每股12 蚊)
負債40%

1. 現金&證券中, 實際現金得19億, 有53億係可變現證券

2. 成份財報都話自己NAV 有281億, 其實有155億酒店價值係自己搵人估, official 只係得125億NAV

3. 由於有155億估出黎, 自然40%負債都係水水地, 總負債係188億 (淨債188-72=116億), 如果照official 125億資產即係負債比差不多90%

當然酒店以成本入帳係公認的低估, 但155億唔知佢點估出黎, 自己要留意下


半年收入                     30億                  毛利

酒店&管理	8.8億	3.6億
賣樓	14.6億	6億
停車場	3.5億	0.67億
博彩	1.5億	1.2億

可能我眼殘, 成份財表都無好清楚咁話純利係幾多, 主力係毛利同毛利率, 比1113 難睇好多

賣樓佔大份, 不過酒店同停車場都佔左四成, 我覺得佢地target 酒店都幾重

黎緊一年有155億賣樓入帳加上博彩新業務, 未來一兩年應該會有大增長, KEEP 到6厘應該無問題, 小老虎話未來會重視股息增長, 睇得出對股價長期低迷有D 意見, 而且遠展的華人足跡係幾有趣, 全球佈局, 仲玩埋借錢買樓一條龍, 算係幾多元化的一隻"物業股"

壞處係實際現金得19億, 負債188億, 成份表都唔係好睇到實際純利點分配, 搞埋借錢比外國人買樓的融資平台, 唔知呢飯野搞得好唔好, 而且大家對邱氏家族都有D 意見, 好似係因為根叔搞過D 衰野? 有無網友提供下呢方面資料?

ref:

//向The Star作出之投資港幣1,341,000,000元（二零一八年三月三十一日：無）及向BCS按揭組合作 出之投資港幣436,000,000元（二零一八年三月三十一日：港幣146,000,000元）。//